Dyskusja giełdowa: ekonomika moto x

Teraz, gdy Motorola, będąca własnością Google, oficjalnie ogłosiła Moto X, zauważam interesującą dyskusję na temat cen i marży brutto. Zastanawiam się, czy Google może sprawić znaczący ból Apple i Samsung.

Moto X otrzymuje dobre recenzje i wygląda na całkiem fajny telefon. Ale bardziej interesuje mnie cena. Według raportów Motorola sprzedaje telefon AT&T za 350 USD, co oznacza, że ​​dotacja dla operatora wynosi tylko 150 USD, ponieważ cena umowna to zwykle 199 USD, które widzimy w nowych telefonach.

Większość nowych telefonów wyższej klasy ma wyższe średnie ceny sprzedaży (ASP) niż to. Wszyscy dobrze wiemy, że na przykład iPhone 5 ma ponad 600 USD, a Samsung Galaxy S4 prawdopodobnie mieści się w przedziale 500 USD.

„Sprzedaż telefonu z zyskiem ma sens, gdy jesteś firmą sprzętową taką jak Motorola - ale wrzuć Google do miksu i wszystko może się zmienić”.

Google już od jakiegoś czasu zakłóca ceny tabletów, podobnie jak Amazon. Są bardziej zainteresowani sprzedażą tabletów po koszcie, o czym świadczy niska cena 229 USD za najnowszego Nexusa 7. Nexus 4 wyprodukowany przez LG, ale marki Google, jest również sprzedawany za 299 USD (wersja 8 GB), ale nie spowodowało to dużych zakłóceń na rynku, ponieważ nie jest szeroko rozpowszechniane za pośrednictwem przewoźników.

Teraz mamy Moto X. Będzie on szeroko dystrybuowany przez pięciu amerykańskich przewoźników, a jeśli płacą 350 $ za telefon (i prawdopodobnie nie wszyscy płacą to samo), przewoźnicy zarabiają znacznie więcej pieniędzy, promując to telefon z powodu niższych dotacji. To pozostawia im wybór albo obniżenia cen kontraktów znacznie bliżej zera, albo naciskać na Samsunga i Apple'a, aby zmniejszyć ASP na najnowszym sprzęcie.

Jak dotąd Google twierdzi, że Motorola działa jako oddzielna firma. Goldman Sachs uważa, że ​​Moto X może wygenerować 29 procent marży brutto, jeśli zostanie sprzedany za 300 USD. Myślę, że przeceniają margines, ale mogę się mylić. Myślę, że przy 350 $ telefon ma rozsądny zysk. Sprzedaż telefonu z zyskiem ma sens, gdy jesteś firmą sprzętową taką jak Motorola. Ale ostatecznie podejrzewam, że Google nie będzie traktować Motoroli jako osobnej firmy. A jeśli Google nie musi zarabiać na sprzęcie, może naprawdę ustawić pasek cen na niskim poziomie, co utrudni innym producentom zarabianie tyle, ile byli przyzwyczajeni.

„Czy Apple może utrzymać takie marże, jakie miało w przeszłości? Wątpliwe.”

Im więcej o tym myślę, tym bardziej uważam, że szybko zbliżamy się do scenariusza, w którym iPhone Apple'a może przynieść może 30 procent marży brutto, a nie 60 procent, do którego jesteśmy przyzwyczajeni. Apple ma moc marki i ścisłą integrację oprogramowania, aby uzasadnić tego rodzaju nadal szanowany margines. Ale czy Samsung? Tak, mają doskonałą siłę marki. Ale tak naprawdę nie różnią się tak bardzo pod względem integracji oprogramowania, jak Apple. Jeśli Google będzie kontynuować agresywną ścieżkę, czy Samsung będzie w stanie zarobić pieniądze, do których przywykli akcjonariusze?

Osobiście uważam, że posiadanie Samsunga niż Apple jest o wiele bardziej ryzykowne, a także Google. To nie powala doskonałych produktów Samsunga … ale wolałbym mieć akcje Google i Apple (i robię to).